S-1 da Anthropic revela compromisso de US$161,2 bilhões com Broadcom e financiamento de US$63 bilhões
Documento dá visibilidade rara sobre cliente da Broadcom e pode influenciar projeções de receita para 2027.
A Anthropic protocolou um S-1 em 26 de outubro que mostra cerca de US$161,2 bilhões em contratos de leasing de equipamentos não canceláveis por cinco anos com a Broadcom e que pretende listar suas ações na Nasdaq com o código ANT.
Bancos e gestores de ativos organizaram um financiamento do tipo purchaser-lease, estimado em US$63 bilhões, entre 26 e 27 de outubro, para comprar processadores e equipamentos de rede da Broadcom para a Anthropic. Desse montante, cerca de US$43,5 bilhões são empréstimos sêniores com primeira garantia, além de uma parcela de menor prioridade envolvendo a Blackstone.
A Broadcom concordou em oferecer aos credores suporte ao valor residual do equipamento no financiamento, medida destinada a reduzir a exposição dos financiadores ao risco de queda no preço dos equipamentos.
O mercado reagiu rápido: a D.A. Davidson reclassificou as ações da Broadcom para Buy e os papéis subiram cerca de 4% a 5%. Ainda assim, as entregas dos equipamentos devem crescer só em 2027, e o valor do leasing divulgado não equivale a receita imediata.
Riscos relevantes permanecem: o calendário de entregas e o momento em que os aluguéis passam a ser reconhecidos como receita; a concentração dos negócios de IA da Broadcom em torno de um único cliente; e o resultado final e o timing do IPO da Anthropic, que afetarão a durabilidade do financiamento.