Bilionários e Berkshire aumentam aposta em Alphabet após forte trimestre da nuvem
Compra concentrada no 2º trimestre indica confiança de investidores de que crescimento de nuvem e IA pode compensar pressão de caixa de curto prazo.
Arquivos 13F referentes ao 2º trimestre, divulgados entre 13 e 14 de agosto, mostram que a Berkshire Hathaway adicionou cerca de 24,5 milhões de ações GOOGL, e que investidores como Stanley Druckenmiller, Seth Klarman, David Tepper e Dan Loeb aumentaram significativamente ou abriram posições em Alphabet.
No balanço divulgado em 22 de julho, a Alphabet reportou US$119,8 bilhões em receita e um crescimento de 82% no Google Cloud, citando aproximadamente US$514 bilhões em backlog de nuvem e ampla adoção corporativa do modelo Gemini.
Os investimentos em capital (capex) subiram forte no trimestre, levando o fluxo de caixa livre para negativo; a empresa suspendeu recompras de ações e recorreu ao mercado de dívida para financiar grandes gastos com infraestrutura de IA.
A cobertura de mercado pende para recomendações de compra e alvos de preço mais elevados, impulsionada pela demanda crescente por nuvem e Gemini e por um índice preço/lucro histórico de cerca de 17x. Analistas, porém, apontam como riscos principais o elevado capex previsto para 2026, o aumento da alavancagem e possíveis multas regulatórias.
Os movimentos concentrados de grandes investidores podem acelerar um consenso de que os investimentos em IA da Alphabet compensarão no longo prazo. Investidores devem acompanhar as orientações trimestrais de capex, a recuperação do fluxo de caixa livre e qualquer ação regulatória na Europa para avaliar se essa aposta está funcionando.