Z.AI capta cerca de US$5 bilhões com venda de ações em Hong Kong e bônus conversíveis em yuan
Recursos financiarão pesquisa em modelos de próxima geração; bônus em CNY pode ser resgatado se ações se mantiverem acima de gatilho ligado ao preço de conversão.
A Z.AI protocolou captação de aproximadamente HK$15,7 bilhões por meio da colocação de 21,97 milhões de novas H‑shares a HK$714 cada e da emissão de CNY20,14 bilhões em bônus conversíveis sem cupom, totalizando cerca de US$5 bilhões.
A colocação de ações foi precificada com desconto de 10% em relação ao fechamento recente e deve levantar cerca de US$2 bilhões antes de taxas com a venda de ações.
Os bônus zero‑cupom são denominados em yuan, mas serão liquidados em dólar americano; foram emitidos a 100,5% do valor de face, têm preço inicial de conversão de HK$892,50 e vencem em setembro de 2027.
A Z.AI pode resgatar todos os bônus a partir de 18 de fevereiro de 2027 se suas ações negociarem a pelo menos 130% do preço de conversão por 20 dos 30 pregões, cláusula que vincula o reembolso à manutenção de ganhos no preço das ações.
Cerca de 60% do produto líquido está reservado para P&D em modelos de próxima geração e em um sistema de auto‑treinamento, 15% para expansão. O restante será usado para estrutura de capital e capital de giro, enquanto a empresa busca crescimento após o IPO em janeiro e uma grande oferta subsequente em julho.