Goldman alerta para 8 de outubro como dia de volatilidade para ações da Samsung
Preliminar do lucro do 3º tri coincide com reequilíbrio de ETFs de semicondutores, vencimento de opções e fim de recompra de 15 trilhões de won — combinação que pode forçar vendas mecânicas.
O banco Goldman Sachs informou a clientes que quinta-feira, 8 de outubro, pode registrar volatilidade incomum nas ações da Samsung. Na data coincidem a divulgação preliminar dos resultados do 3º trimestre, o reequilíbrio de ETFs de semicondutores, o vencimento de opções e o término programado de um programa de recompra de ações de 15 trilhões de won — fatores que podem eliminar demanda estável e provocar vendas automáticas.
O Goldman reduziu sua estimativa de lucro operacional da Samsung para o 3º trimestre para cerca de 106 trilhões de won depois da valorização do won sul‑coreano, o que diminui o valor da receita no exterior ao ser repatriada.
Sete ETFs de semicondutores, que juntos administram cerca de US$14 bilhões, devem reequilibrar em 8 de outubro. Os limites de ponderação desses fundos devem gerar saídas automáticas de recursos da Samsung, potencialmente amplificando a pressão vendedora.
Apesar disso, analistas dizem que a demanda subjacente por produtos de memória para IA continua forte. Goldman e outros preveem que os embarques de HBM devem subir cerca de 50% na comparação sequencial no curto prazo, mesmo com uma moderação nos ganhos de preço da memória e sinais de que as margens dos chips podem ter alcançado o pico.
A SK hynix recuou antes de seus resultados em 27 de outubro, mas mantém recomendações de compra por grande parte dos analistas e metas de preço elevadas. Investidores devem observar se os resultados da Samsung e da SK, os fluxos de investidores estrangeiros ou sinais sobre recompras vão reverter a fraqueza atual impulsionada por movimentos mecânicos de mercado.