FMI alerta para salto desordenado nos juros dos títulos soberanos
Fundo diz que alta de preços de energia, dívida pública perto de recorde pós‑Segunda Guerra e emissão de dívida ligada a empresas de IA podem provocar venda global de títulos e elevar custo de financiamento dos governos.
O Fundo Monetário Internacional (FMI) divulgou o Global Financial Stability Report de outubro durante as reuniões do FMI e do Banco Mundial em Bangcoc e advertiu que os riscos sobre títulos soberanos pioraram e podem aumentar de forma desordenada.
O relatório relaciona a pressão sobre os juros de longo prazo ao aumento dos preços de energia provocado pelo conflito no Oriente Médio, às expectativas de política monetária mais apertada e às grandes necessidades de refinanciamento dos governos.
O FMI apontou ainda a rápida emissão de títulos de longo prazo por empresas hiperescaladoras de IA — hoje cerca de 10% da oferta global investment‑grade — como um novo competidor pela demanda dos investidores, o que pressiona o prêmio por prazo.
Os técnicos alertaram que a dívida pública elevada, próxima dos maiores níveis desde a Segunda Guerra Mundial, e o aumento do refinanciamento de curto prazo reduzem as opções de política; adiar a consolidação fiscal tornará os ajustes futuros mais dolorosos.
O fundo também destacou o efeito da alavancagem remanescente de fundos hedge em operações com Treasuries e a deterioração da liquidez dos títulos japoneses como vulnerabilidades que podem ampliar um desmonte súbito e propagar o estresse a outros mercados.