Analista diz que queda da Micron em setembro é oportunidade de compra por causa da demanda por IA

Um analista do Seeking Alpha apresentou um argumento otimista para a Micron após a queda das ações em setembro, apontando um preço-alvo base entre US$1.320 e US$1.530 e citando uma estimativa consensual de lucro para o ano fiscal de 2028 em cerca de US$207 como referência de valuation.

A tese se apoia na forte demanda por memória para IA e data centers, que elevou preços de DRAM e HBM (high-bandwidth memory) e deu à Micron um poder de precificação temporário.

Contratos recentes de grande porte e de vários anos, depósitos de clientes e resultados fiscais recordes da empresa teriam criado uma visibilidade de receita de curto prazo incomum para ciclos típicos do mercado de memória.

Entre os riscos de execução apontados pelo analista estão os grandes investimentos em fábricas da Micron, que só aumentarão a oferta após longo prazo; possível nova oferta de concorrentes como a CXMT; movimentos de estoque de clientes; e interrupções por questões trabalhistas em Taiwan ou por fatores geopolíticos.

Investidores devem observar se a Micron conseguirá transformar os ganhos de preço de curto prazo em lucros sustentados quando a nova capacidade entrar em operação, e se as restrições do CHIPS Act e os cronogramas de despesas de capital afetarão programas de recompra de ações e a durabilidade das margens.