Wall Street eleva valuation da Micron com expectativa de aperto na oferta de memória
Alta demanda por IA e previsões de forte aumento em preços de DRAM e NAND levam bancos a subir metas e a testar em breve as projeções para a empresa.
As ações da Micron subiram cerca de 12% neste mês e fecharam perto de US$970 na sexta-feira, e analistas revisaram recomendações para uma visão mais otimista e elevaram metas de preço.
O UBS estabeleceu uma meta de US$1.625, o New Street passou a recomendar compra com alvo de US$1.250, enquanto a média de Wall Street calculada pela FactSet fica próxima de US$1.549; outros levantamentos mostram um consenso menor, por volta de US$1.260.
A expectativa de alta se apoia em projeções como as do KeyBanc, que prevêem aumento de cerca de 15%–20% nos preços de DRAM no terceiro trimestre, com novo ganho no quarto trimestre, e salto de aproximadamente 30%–40% nos preços de NAND flash no terceiro trimestre.
Há sinais de alerta: cronogramas lentos para novas fábricas que colocariam a maior capacidade dos EUA da Micron em operação por volta de 2028; relatos de que a chinesa YMTC superou a Micron em remessas de NAND; e um grupo de investidores ampliando posições de baixa.
Os próximos testes de mercado são bem definidos: resultados trimestrais da Micron e das hyperscalers, dados públicos sobre HBM e preços de memória, e se projetos multianuais de fábricas e planos de capex de rivais realmente apertarão a oferta, como os analistas estimam.