Vulcan Value aponta oportunidades de compra em carta do 2º trimestre após recuperação de seguradora e novas compras de small caps

A Vulcan Value Partners publicou sua carta a investidores do 2º trimestre de 2026 relatando fortes retornos compostos nas estratégias e reafirmando uma abordagem paciente e orientada para valor.

A gestora citou UnitedHealth e Elevance Health como contribuintes materiais para os ganhos recentes e disse que os lucros da Elevance devem voltar a crescer em dois dígitos no ano que vem.

A Vulcan divulgou compras de Badger Meter e TPG no 2º trimestre e expôs teses específicas: a Badger Meter se beneficia da demanda por substituição e da infraestrutura avançada de medição, enquanto os ativos que geram taxas crescentes da TPG e sua exposição a software sustentam o crescimento de taxas.

A carta descreveu a fraqueza recente das ações como reações exageradas do mercado impulsionadas por comparações de margem pós‑Covid para seguradoras e temores de disrupção por IA para ativos expostos a software.

Dados da Insider Monkey mostram leves aumentos na participação de hedge funds em Elevance, Badger Meter e TPG até o 1º trimestre de 2026, um sinal de que mais interesse institucional pode ajudar a sustentar recuperações para esses nomes.