The London Company tem alta de 12,3% no trimestre e reduz posição em Corning; compra Republic Services
Gestora atribui alta a gastos com infraestrutura de IA e lucros corporativos, mas diz que avalia limites de posição e escolhe nomes de qualidade diante de avaliações elevadas
A The London Company divulgou a carta da estratégia Income Equity do 2º trimestre de 2026 nesta terça-feira, registrando retorno bruto de 12,3% no trimestre, contra alta de 13,9% do índice Russell 1000 Value.
A gestora afirmou que o rali do trimestre foi impulsionado por gastos em infraestrutura de inteligência artificial e por resultados corporativos fortes; a desaceleração dos preços do petróleo no fim de junho, após um acordo de paz entre EUA e Irã, também ajudou a sustentar o momento do mercado.
No nível das ações, o fundo reduziu a participação em Corning por motivos de tamanho de posição, após forte desempenho, e iniciou uma nova posição em Republic Services devido à sua receita em grande parte não discricionária, contratos indexados ao CPI, sobretaxas de combustível e ativos de aterro difíceis de substituir.
A carta apontou o desempenho fraco da Northrop Grumman, à medida que investidores passaram a focar em maiores despesas de capital, e observou a queda da Chevron com o recuo dos preços do petróleo, destacando ao mesmo tempo a disciplina de capital e os retornos aos acionistas da companhia.
Para frente, a gestora advertiu que avaliações elevadas, empresas de tecnologia com fluxo de caixa fraco e riscos geopolíticos mantêm o potencial de alta incerto, e disse que vai privilegiar nomes de qualidade, limites rígidos de posição e gestão ativa de risco em vez de grandes apostas de mercado.