SEC inclui tokenização e IA avançada nas prioridades de fiscalização para 2027
Órgãos de liquidação, provedores de nuvem e práticas com ativos privados serão alvo de exames que podem gerar achados e encaminhamentos para investigação.
A Division of Examinations da Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos divulgou em 23 de outubro as prioridades de fiscalização para o ano fiscal de 2027, incluindo tokenização de valores, “super intelligence” (IA muito avançada) e fundos e crédito privados como novas áreas de foco entre mais de 34.000 entidades registradas.
Os examinadores vão mirar a infraestrutura de mercado que suporta títulos tokenizados, incluindo agências de liquidação (clearing agencies) e entidades cobertas pela Regulation Systems Compliance and Integrity (Regulation SCI), para avaliar guarda (custody), reconciliação, gestão de inadimplência e planos de recuperação.
O documento cita explicitamente sistemas avançados de inteligência artificial como risco para operações, conformidade e prevenção de fraudes no mercado, orientando revisões sobre como as empresas usam IA em negociação, vigilância e supervisão de clientes.
A orientação ressalta que não cria novas obrigações legais, mas sinaliza intensificação da supervisão que pode resultar em observações públicas de exame, alertas de risco e encaminhamentos para a área de enforcement da SEC.
O impacto já é percebido no mercado: algumas empresas adiaram cronogramas para ações tokenizadas, reguladores da União Europeia consultam tokenização de garantias, e falhas anteriores de governança tecnológica — como a censura da OTC Link sob a Regulation SCI — mostram possíveis desdobramentos de enforcement.