Oferta pública da Firmus ameaça fracassar após baixa procura institucional
Bancos tentam reduzir preço e adiar listagem na ASX depois de livro de ordens fraco; futuro da operação, prevista para 22–23 de outubro, fica incerto.
O livro institucional fechou na quinta-feira, 8 de outubro, com os bancos reportando que a procura esfriou. Para tentar salvar a operação, os bancos passaram a reduzir o preço institucional de A$11 para cerca de A$8,25.
A oferta ainda mira início de negociação em 22–23 de outubro, dependendo de aprovações, mas o esforço de reprecificação e a hesitação dos investidores deixam o resultado da listagem incerto.
Investidores apontaram preocupações concretas sobre os fundamentos da Firmus: a companhia opera apenas dois data centers atualmente, projeta cerca de 900 MW de capacidade futura e espera contrair aproximadamente US$30 bilhões em empréstimos.
Os termos do acordo manteriam 42,4% das ações em escrow, deixando cerca de 57,6% livremente negociáveis na listagem. Grandes apoiadores como Nvidia, Blackstone e Coatue, segundo relatos, não estão sujeitos a escrow, o que aumenta o risco de pressão vendedora.
Analistas afirmam que, além de testar esta oferta, o episódio pode levar a escrutínio mais amplo sobre o modelo "neocloud", que depende de fornecimento pontual de GPUs, sistemas de refrigeração especializados e infraestrutura de energia e água assegurada para construções em grande escala.