Cerca de US$1 trilhão evaporam de ações de tecnologia com revisão do rali de IA
Reavaliação dos investidores mostra demanda concentrada nos maiores provedores de nuvem; preços de memória e dívidas pesadas devem definir os próximos passos do mercado.
Investidores retiraram, nesta semana, cerca de US$1 trilhão em valor de mercado de cerca de 20 grandes empresas de tecnologia e semicondutores, diante de dúvidas sobre a amplitude real dos gastos corporativos com inteligência artificial.
A Taiwan Semiconductor superou previsões, elevou sua orientação e afirmou que a demanda por IA dos hyperscalers ainda excede a oferta — cenário que beneficia fabricantes de chips que vendem para os maiores provedores de nuvem.
O Barclays rebaixou ações da Dell, HPE e NetApp, argumentando que os recentes ganhos de receita em hardware refletem em larga medida o repasse de preços mais altos de memória aos clientes, e não um aumento generalizado nos pedidos corporativos por IA.
Sinais de que a fabricante chinesa de memória CXMT está ampliando capacidade e competência técnica, junto com a alta de juros e o estresse em títulos de neoclouds endividadas, como a CoreWeave, aumentaram a preocupação de que a queda nos preços de memória ou problemas de financiamento revertam as tendências atuais de receita.
Os mercados vão acompanhar os resultados trimestrais de hyperscalers e fabricantes de chips e os movimentos de preço da memória no curto prazo para avaliar se os gastos com IA são duráveis, como mudam as parcelas de receita entre preço e volume, e o que isso significa para os balanços de empresas e investidores.