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Brown Advisory sai da Unilever e da Autodesk enquanto riscos da IA remodelam seu fundo Global Leaders
O aumento do risco de substituição por modelos avançados de IA e a visão de que os fossos competitivos de empresas de bens essenciais se estreitaram levaram a gestora a redistribuir os recursos para infraestrutura de IA e para nomes selecionados do setor de consumo.
A Brown Advisory divulgou sua carta aos investidores do 2º trimestre de 2026 mostrando que a estratégia Global Leaders rendeu 4,6% no trimestre, ficando atrás dos 14,9% do índice MSCI ACWI Net.
O fundo disse que saiu da Unilever após uma posição de 11 anos em maio porque, apesar de melhor execução e reestruturação, a indústria de bens de consumo não duráveis já não atende à sua meta de retorno de dois dígitos, pois as fossas econômicas se estreitaram.
A Brown Advisory informou que vendeu a Autodesk em junho, citando maior risco de substituição por modelos mundiais para a pilha de criação 3D e aumento da concorrência de startups físicas de IA bem capitalizadas, como a Prometheus.
Os recursos das saídas foram realocados em novas posições, incluindo a Compass Group, e em entradas em Nvidia e Progressive, refletindo uma mudança para aumentar a exposição à infraestrutura de IA e a ideias não tecnológicas selecionadas.
A carta diz que a lista de prontos para compra da gestora é a maior desde o período da COVID e que ela estima uma TIR base em cinco anos de 12%–13%, ao mesmo tempo em que observa que a exposição subponderada a semicondutores e hardware de tecnologia foi uma razão chave para o recente desempenho relativo inferior.