Ações da Micron caem 17% em outubro; analistas mantêm metas altas por contratos de memória para IA
Acordos estratégicos com clientes e oferta apertada de DRAM/HBM sustentam receita de curto prazo, mas expansão de fábricas e riscos na Ásia pesam até 2028.
As ações da Micron caíram mais de 17% em outubro, mas vários analistas — entre eles C.J. Muse, da Cantor Fitzgerald — mantiveram recomendações e metas de preço otimistas após a correção.
Analistas dizem que a Micron tem cerca de 16 acordos estratégicos com clientes, 14 desses com termos de preço, que a empresa espera poder vir a cobrir até metade de sua receita e oferecer uma visibilidade incomum no curto prazo.
Relatórios da própria Micron e de consultorias de mercado projetam que a oferta de DRAM e de memória de alta largura de banda (HBM) continuará apertada até 2027–2028. Isso deve sustentar o poder de precificação, e a demanda dos data centers de IA segue crescendo.
O conselho da Micron aprovou aproximadamente US$35 bilhões em recompra de ações, mas a empresa só poderá iniciar os buybacks em 9 de dezembro de 2026 devido a regras de timing do CHIPS Act (legislação dos EUA sobre semicondutores).
Riscos-chave apontados incluem investimento de capital (capex) elevado cuja nova capacidade não deve gerar volumes significativos até 2027–2028; possível entrada de nova capacidade por fornecedores chineses; movimentos de estoque por parte dos clientes; e riscos de trabalho ou interrupções em Taiwan que podem pressionar margens.