Anchooor
A dominação da Nvidia força a escolha do investidor com o crescimento de infraestrutura da Marvell
Os resultados do exercício 2026 destacam uma divisão clara em escala, geração de caixa e risco de negócio entre o líder em GPUs e o especialista em redes e armazenamento.
A Nvidia reportou resultados fiscais massivos em 2026, com cerca de US$216 bilhões em receita, aproximadamente US$120 bilhões em lucro líquido, uma margem líquida próxima de 56% e fluxo de caixa livre em torno de US$97 bilhões, conferindo-lhe liquidez muito forte e baixa alavancagem.
A Marvell registrou crescimento percentual mais rápido a partir de uma base muito menor no fiscal de 2026, com cerca de US$8,2 bilhões em receita e aproximadamente US$2,7 bilhões em lucro líquido, ao mesmo tempo em que voltou à lucratividade e gerou cerca de US$1,4 bilhão em fluxo de caixa livre.
O fluxo de caixa livre da Marvell é afetado materialmente pela inclusão de compensação baseada em ações de volta ao caixa operacional, e seus 10 maiores clientes respondem por cerca de 82% da receita, criando riscos notáveis de caixa e de concentração.
A Marvell mantém vínculos comerciais estratégicos que moldam seu papel em implantações de IA, incluindo trabalho com a Amazon em chips de IA customizados e integração tecnológica com a Nvidia para redes e armazenamento de data center.
Os investidores devem ponderar a escala dominante, as margens e a geração de caixa da Nvidia contra a exposição da Marvell à infraestrutura, a concentração de clientes e as nuances contábeis ao se posicionarem para crescimento contínuo na demanda por computação de IA e data centers.